Alternative Anlagen
Immobilienkredite
Öffentliche Immobilienkredite
Private Immobilienkredite
USA
Die Anlageverwaltungsteams von Columbia Threadneedle profitieren von Research-Fähigkeiten mit einem Fokus auf öffentlichen Immobilienkrediten über CMBS (commercial mortgage-backed securities).
CMBS sind Anleihen, die durch einen diversifizierten Pool von Hypothekendarlehen für Gewerbeimmobilien (conduit CMBS) oder durch die Hypothek eines einzelnen Kreditnehmers (Single Asset Single Borrower, SASB) besichert sind. Wir betrachten CMBS als einen Teilsektor unserer gesamten Aktivitäten im Bereich strukturierter Vermögenswerte.
Wir sind der Meinung, dass strukturierte Vermögenswerte naturgemäß ineffizient sind und dass sich das Maß an Ineffizienz mit den Bedingungen des Gesamtmarktes verändert. Wir konzentrieren uns auf einen wertorientierten Anlageprozess, um Marktineffizienzen konsequent und auf wiederholbare Weise zu nutzen.
Lösungen
Durch Gewerbeimmobilien besicherte Wertpapiere (CMBS)
USA
Das Anlageteam von Columbia Threadneedle für Immobilienkredite konzentriert sein Research vorwiegend auf privat ausgehandelte erststellige Hypothekendarlehen, die durch solide und Cashflow generierende Immobilien besichert sind. Das Team setzt sich aus sehr erfahrenen Experten für private Immobilienkredite zusammen und deckt alle bedeutenden Immobilienarten ab.
Etwa 15% der ausstehenden Hypothekendarlehen für Gewerbeimmobilien in den USA werden von Lebensversicherungsgesellschaften gehalten, die den auf lange Sicht Erträge generierenden Charakter dieser Darlehen offenbar als gutes Gegengewicht zu ihren Verbindlichkeiten betrachten.
Das Team für Immobilienkredite konzentriert sein Research auf alle festverzinslichen Darlehen mit Laufzeiten von 3 bis 20 Jahren und Tilgung der Restschuld bei Fälligkeit. Die gängigste Struktur ist eine 10-jährige Laufzeit mit monatlichen Zahlungen auf der Grundlage eines 25-jährigen Tilgungsplans.
Diese Darlehen werden intensiv geprüft und sorgfältig ausgewählt, wobei der Schwerpunkt auf langfristigem Wert liegt, um die Hypotheken-Performance über den gesamten Immobilienzyklus zu fördern.
Unserem Anlageteam für Immobilienkredite kommen die unternehmensweiten Kompetenzen von Columbia Threadneedle im Bereich Gewerbeimmobilien zugute. Zwischen Anlageverwaltern und Analysten besteht eine kontinuierliche Zusammenarbeit und ein ständiger Austausch von Erkenntnissen und Ideen über das gesamte Spektrum von privaten und öffentlichen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten im Immobiliensektor.
Lösungen
Anlagen in Darlehen für alle Immobilienarten mit besonderem Schwerpunkt auf Einzelhandels-, Wohn-, Industrie- und Büroimmobilien
Von vielseitigen Kompetenzen und Spezialisierungen getragene Immobilienanlagen
![](https://www.columbiathreadneedle.ch/uploads/2024/02/7631683464e450bd29b1383d9f34d5ed/real-estate-credit_callout-box_536x300.jpg)
Einblicke
17 Juli 2024
Alternative Anlagen
Real Estate
Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)
UK Real Estate: Talking points July 2024
UK Real Estate: Talking points July 2024
Political stability, rebased pricing, falling inflation and the expectation of rate cutting are collectively expected to provide a more supportive environment for UK real estate.
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21 Juni 2024
Alternative Anlagen
Real Estate
Assistant Fund Manager
Green to gold: realising opportunities from the carbon transition
Green to gold: realising opportunities from the carbon transition
We explore the interventions required to monetise green energy, and how investors might benefit from the carbon transition.
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22 Mai 2024
Real Estate
Real Estate
Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)
UK Real estate – Overview Q1 2024
UK Real estate – Overview Q1 2024
Total returns for the UK commercial property market turned positive in Q1 2024.
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25 April 2024
Alternative Anlagen
Outlook
Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)
UK Real Estate: Talking Points April 2024
UK Real Estate: Talking Points April 2024
Our quarterly snapshot of current real estate market trends.
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15 Februar 2024
Alternative Anlagen
Real Estate
Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)
2024 Global Real Estate Outlook
2024 Global Real Estate Outlook
What's in store for real estate in 2024? Global megatrends and financial conditions will impact returns and sector allocation.
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12 Dezember 2023
Alternative Anlagen
Real Estate
European Fund Manager, Real Estate
Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)
The resurgence of Europe’s luxury high streets is gathering momentum
The resurgence of Europe’s luxury high streets is gathering momentum
High street retail markets across Europe are benefitting from the solid recovery of tourism, both international and domestic.
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30 Juni 2023
Alternative Anlagen
Outlook
UK real estate: half-year health check
UK real estate: half-year health check
Despite volatility in the UK property market over the past 12 months, there's been a nascent pricing recovery since March. So, what's the outlook like for the rest of the year?
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17 März 2023
Alternative Anlagen
Real Estate
Global Head of Alternatives
Real estate – understanding the new normal
Real estate – understanding the new normal
Where next for real estate? With sections on the UK, Continental European and US real estate our team take a closer look at the economic backdrop, activity in 2022, the outlook for 2023 plus strategy calls across various sub-sectors.
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13 Januar 2023
Alternative Anlagen
Outlook
Head of Research, Europe, Real Estate (EMEA)
Immobilien: Werterhaltung als Maxime
Immobilien: Werterhaltung als Maxime
2022 waren die Immobilienmärkte von großer Unsicherheit geprägt. Joanna Tano blickt auf das Jahr 2023 und einige Themen, die künftig für den Immobiliensektor eine Rolle spielen dürften.
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Anlagen sind mit Risiken verbunden, unter anderem mit dem Risiko eines Kapitalverlusts. Ihr Kapital unterliegt einem Risiko. Marktrisiken können einzelne Emittenten, Wirtschaftssektoren, Branchen oder den gesamten Markt betreffen. Der Wert von Anlagen ist nicht garantiert, und Anleger erhalten den ursprünglich investierten Betrag unter Umständen nicht zurück. Anlagen im Ausland können aufgrund politischer und wirtschaftlicher Instabilität, schwankender Wechselkurse sowie abweichender Finanz- und Rechnungslegungsstandards bestimmte Risiken beinhalten und volatil sein. Immobilienanlagen sind mit Risiken verbunden, unter anderem im Zusammenhang mit: (i) tatsächlichen Betriebsergebnissen; (ii) Zinssätzen; (iii) der Verfügbarkeit und Kosten von Finanzierungen; (iv) Wirtschafts- und Marktbedingungen; (v) dem Zeitpunkt des erwarteten Ausstiegs; (vi) dem unerwarteten Anstieg der Kosten für Grundstoffe und Dienstleistungen; (vii) Ereignissen höherer Gewalt (z. B. Terroranschläge, Extremwetterbedingungen, Erdbeben, Krieg); (viii) Ungleichgewichten von Angebot und Nachfrage; (ix) Währungsschwankungen; (x) Rechtsstreitigkeiten und Meinungsverschiedenheiten bezüglich Investitionen mit Joint-Venture-Partnern oder Dritten; (xi) Änderungen von Bauvorschriften oder anderen Gesetzen; (xii) der Unfähigkeit, erforderliche Lizenzen und Genehmigungen einzuholen; (xiii) dem Wettbewerb; und (xiv) Änderungen der Steuergesetzgebung und steuerliche Behandlung sowie der Nichtanerkennung steuerrelevanter Posten.
Der Wert der direkt gehaltenen Immobilien spiegelt die Einschätzung von Gutachtern wider und wird regelmäßig überprüft. Diese Vermögenswerte sind mitunter illiquide, und umfangreiche oder anhaltende Rücknahmen können den Manager dazu zwingen, Immobilien unterhalb des Marktwerts zu verkaufen, was sich negativ auf den Wert Ihrer Anlage auswirkt.
Die zum Ausdruck gebrachten Ansichten entsprechen dem Stand zum angegebenen Zeitpunkt und können sich ändern, wenn sich die Marktbedingungen oder andere Bedingungen verändern. Darüber hinaus können sie sich von Ansichten anderer Geschäftspartner oder Tochtergesellschaften von Columbia Threadneedle Investments (Columbia Threadneedle) unterscheiden. Tatsächliche Anlagen oder Anlageentscheidungen, die von Columbia Threadneedle und ihren Tochtergesellschaften auf eigene Rechnung oder im Namen von Kunden getätigt oder getroffen werden, spiegeln die zum Ausdruck gebrachten Ansichten unter Umständen nicht wider. Die Angaben in diesem Dokument stellen keine Anlageberatung dar und die individuelle Situation einzelner Anleger wird darin nicht berücksichtigt. Anlageentscheidungen sollten stets auf Grundlage des besonderen finanziellen Bedarfs, der Ziele, des Zeithorizonts und der Risikotoleranz eines Anlegers getroffen werden. Die beschriebenen Anlageklassen sind unter Umständen nicht für alle Anleger geeignet. Wertentwicklungen der Vergangenheit sollten nicht als Hinweis auf die zukünftige Wertentwicklung aufgefasst werden und Prognosen stellen keine Garantie dar. Die weiter oben aufgeführten Informationen wurden von keiner Aufsichtsbehörde geprüft.
Im Vereinigten Königreich: Herausgegeben von Threadneedle Asset Management Limited, Nr. 573204, und/oder Columbia Threadneedle Management Limited, Nr. 517895, jeweils eingetragen in England und Wales und von der Financial Conduct Authority im Vereinigten Königreich zugelassen und reguliert.
Im EWR: Herausgegeben von Threadneedle Management Luxembourg S.A., eingetragen im Registre de Commerce et des Sociétés (Luxembourg) unter der Nr. B 110242 und/oder Columbia Threadneedle Netherlands B.V., reguliert von der Autoriteit Financiële Markten (AFM), eingetragen unter der Nr. 08068841.
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Im Nahen Osten: Die oben aufgeführten Informationen werden von Columbia Threadneedle Investments (ME) Limited verbreitet, die von der Dubai Financial Services Authority (DFSA) reguliert wird. Diese Informationen stellen keine Finanzberatung dar und sind ausschließlich für Personen mit entsprechenden Anlagekenntnissen bestimmt, welche die aufsichtsrechtlichen Kriterien für professionelle Anleger oder Marktkontrahenten erfüllen, und dürfen von keiner anderen Person als Entscheidungsgrundlage verwendet werden. Die oben aufgeführten Informationen sowie alle anderen Informationen oder Einschätzungen, die Ihnen zu einem späteren Zeitpunkt übermittelt werden, sind streng vertraulich und ausschließlich für die Teilnehmer der Präsentation bestimmt. Eine Vervielfältigung in jedweder Form oder eine Weitergabe an Dritte ohne die ausdrückliche Genehmigung von CTIME ist verboten. Durch die Entgegennahme dieser Präsentation erkennen Sie an, dass sie weder ganz noch teilweise kopiert oder vervielfältigt werden darf und dass der Inhalt nicht an andere Personen weitergegeben werden darf.
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Columbia Threadneedle Investments ist der globale Markenname der Columbia- und Threadneedle-Unternehmensgruppe.